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克日,电力、绿电、新(xin)能源等板(ban)块受到(dao)关注度较高,其中电池板(ban)块今日早(zao)盘一度表现(xian)强(qiang)劲,虽然下昼(zhou)回落,但整体表现(xian)依然强(qiang)于大盘。
在ETF方(fang)面,多家基金公司都(dou)已经布局了电池主题的相干产(chan)品,截至目前,以(yi)“电池ETF+基金公司名称”命名的产(chan)品有多达13只。
这一期,我们来对比一下这些产(chan)品以(yi)及它们背后跟踪的指(zhi)数(shu)。
Wind数(shu)据显示,13只“电池ETF”分(fen)别以(yi)下:

从这13只产(chan)品来看,规模(mo)差别非常大,有的规模(mo)超百亿(yi)元,有的还(hai)不到(dao)2亿(yi)元,其中目前规模(mo)排在前三位的是电池ETF广(guang)发、电池ETF汇添(tian)富和电池ETF招商。
虽然产(chan)品众(zhong)多,但其中同质化也比较明(ming)显,因为(wei)从跟踪的指(zhi)数(shu)来看,这13只产(chan)品主要就是跟踪两个指(zhi)数(shu):国证新(xin)能源车电池指(zhi)数(shu)和中证电池主题指(zhi)数(shu)。
这两个指(zhi)数(shu)的主要区(qu)分(fen)有以(yi)下几个方(fang)面:
1.成(cheng)分(fen)股
国证新(xin)能源车电池指(zhi)数(shu)主要反映(ying)沪深(shen)北生意业务所(suo)新(xin)能源车电池产(chan)业上市公司的市场表现(xian),要求公司的业务领域涉及新(xin)能源车电池(正(zheng)极材料、负极材料、电解液、隔膜(mo)等)、新(xin)能源车电池经管系统及新(xin)能源车充电桩等。目前成(cheng)分(fen)股共有30只,个股均匀市值约为(wei)1515亿(yi)元。

中证电池主题指(zhi)数(shu)拔取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以(yi)及相干产(chan)业链(lian)上下游的上市公司证券(quan)作为(wei)指(zhi)数(shu)样本。目前成(cheng)分(fen)股共有50只,个股均匀市值约为(wei)852亿(yi)元。

进一步对比两个指(zhi)数(shu)的成(cheng)分(fen)股,可以(yi)发现(xian)重叠的成(cheng)分(fen)股有22只,国证新(xin)能源车电池指(zhi)数(shu)独有的成(cheng)分(fen)股有8只,主要包含了比亚迪、华友钴(gu)业、赣锋锂(li)业等,中证电池主题指(zhi)数(shu)独有的成(cheng)分(fen)股达28只,主要包含了阳光电源、银轮股份、德业股份等。

2.过(guo)往表现(xian)
再从两个指(zhi)数(shu)的过(guo)往表现(xian)来看,在近一年,中证电池主题指(zhi)数(shu)的收益率高于国证新(xin)能源车电池指(zhi)数(shu),不外在近三年和近五年,国证新(xin)能源车电池指(zhi)数(shu)的年化收益高于中证电池主题指(zhi)数(shu)。
在颠簸(bo)率方(fang)面,虽然中证电池主题指(zhi)数(shu)的成(cheng)分(fen)股数(shu)量多于国证新(xin)能源车电池指(zhi)数(shu),但从近一年、近三年到(dao)近五年,年化颠簸(bo)率均高于国证新(xin)能源车电池指(zhi)数(shu)。


3.估(gu)值水平
最(zui)后再对比两个指(zhi)数(shu)目前的估(gu)值水平,Wind数(shu)据显示,国证新(xin)能源车电池指(zhi)数(shu)目前的市盈率TTM处在近10年54%摆(bai)布分(fen)位,估(gu)值适(shi)中,而中证电池主题指(zhi)数(shu)目前的市盈率TTM处在近10年33%摆(bai)布分(fen)位,属于偏低位置。


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