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3月的资(zi)本市场(chang),绿电板块(kuai)悄然走强。东(dong)方财产Choice数据显示,近一个月来A股绿色电力板块(kuai)市值整体(ti)下行,根据wind数据,截止3月23日,绿色电力指数近一个月上涨7.16%。躁动的资(zi)金面前,是2026年两会释放的一个关键旌旗灯号。
细致翻阅3月5日发布的当局(ju)工(gong)作报告,和随后(hou)公开的国民经济和社会进展计划草案,一个渺小但深刻的变更浮出水面:政策的重心正正在从“加快扶(fu)植”转向“扩展应用”。
这(zhe)种转向,比任(ren)何装机数据的增进都更值得玩味(wei)。
从“建很多”到“用得好”,游戏规则变了
已往几年,绿电行业的核心逻辑是“大干快上”。沙戈荒基地、海上风电、水风光一体(ti)化……动辄(zhe)万(wan)万(wan)千瓦的项目遍地开花,比拼的是装机范围、是资(zi)本获取能力。但2026年的政策表述(shu)中,虽然仍有“有序推(tui)进”基地扶(fu)植的提法,但更显眼(yan)的是一系列围绕“消纳”和“市场(chang)”的顶(ding)层设计。
“美满新能源发电就近消纳价(jia)格机制”、“促进绿电直连等绿色电力直接供应形式(shi)进展”,这(zhe)两句话写进了年度国民经济和社会进展计划的首要使命清单。这(zhe)很关键。
这(zhe)意味(wei)着,单纯(chun)堆砌发电容量(liang)的阶段(duan)正正在已往。长江证券正在一份(fen)研报中也(ye)捕捉到了这(zhe)种变更:2025年强调“加快扶(fu)植”,2026年则强调“扩展绿电应用”,政策的着力点正正在从供应侧的扶(fu)植,向需求侧的拉动切换。逻辑变了。以前是“建好了不愁卖”,目前是“谁能精准(zhun)匹配需求,谁能力享受溢价(jia)”。环境溢价(jia),将成为决定绿电项目红利能力的核心变量(liang)。当绿电不再是同质化的商品,那些能够率(lu)先锁定高耗能家当、数据中央等高价(jia)值客户的企业,将走出与行业普涨不同的自力行情。
“算电协同”不是概念,是刚需
政策转向并非空穴来风,面前是真实需求的迸发。个中最具想象力的场(chang)景,来自AI算力。
电力正正在成为AI期间的“算力原材料”。据测算,电力本钱已占(zhan)数据中央运营支出的50%以上。2026年当局(ju)工(gong)作报告首次将“算电协同”纳入新基建工(gong)程,这(zhe)直接催(cui)生了绿电直连的刚性(xing)需求。
一个更直观的数据是:内蒙古(gu)正在3月20日的旧事发布会上透露,2026年计划外送绿电将达到1000亿度。这(zhe)一数字的面前,是算力枢纽、是绿电直连项目的实在落地。中信证券分析指出,正在绿色燃料制备和数据中央绿电供应的双(shuang)重刚性(xing)需求驱动下,预(yu)计至2030年这(zhe)两大需求有望拉动近465GW的风机需求。
这(zhe)不再是讲故事,而是实打实的定单预(yu)期。已往,绿电被当作公用奇迹,估值给不高。如今,随着绿电直连、虚拟电厂等新型贸易形式(shi)的出现,绿电运营商正正在向“数字能源底子设施(shi)”跃迁。这(zhe)种贸易形式(shi)的升维,意味(wei)着估值系统的重塑。
大众投资(zi)者如何做绿色电力板块(kuai)的投资(zi)布局(ju)?
政策逻辑的通行与需求场(chang)景的迸发,最终要落到具体(ti)的投资(zi)工(gong)具上。对于看好这(zhe)一赛道长期价(jia)值的资(zi)金而言,选择覆盖度广(guang)、代表性(xing)强的指数产品,每每比押注单一公司(si)更能熨平个别风险。
天(tian)弘国证绿色电力指数(A类:017174,C类:017175)所跟踪的国证绿色电力指数,供应了一个清晰的配置样本。该指数聚焦A股清洁能源发电企业,成分股不但覆盖了以水电、风电、光伏为代表的清洁能源,也(ye)包括了火电、核电等转型中的能源龙(long)头。根据最新持仓数据,前十(shi)大重仓股中既(ji)包含长江电力、我国核电这(zhe)样的行业巨头,也(ye)席卷了国投电力、三峡能源等不同细分领域(yu)的核心资(zi)产。
从费率(lu)结构看,该基金经管费为0.50%/年,托(tuo)管费0.10%/年,正在行业处于较(jiao)低水平。截至2026年3月20日,该基金近一年报答达19.57%,正在同类指数基金中显示靠前。
场(chang)外指数基金劣势:选择场(chang)外联接基金,不必(bi)股票账户,支付宝、天(tian)天(tian)基金、京东(dong)金融等理财账户就可以买(mai),支持定投,适合长期布局(ju)与短时间生意业务,是普通人布局(ju)的省(sheng)心体(ti)式(shi)格局(ju)。
绿电投资(zi)的故事,正正在从“靠天(tian)吃(chi)饭”转向“靠需定价(jia)”。政策的这(zhe)剂催(cui)化剂,才刚刚最先起效。
风险提示:观点仅供参考,不组成投资(zi)发起,市场(chang)有风险,投资(zi)需谨慎。投资(zi)者正在购买(mai)基金前应细致浏览(lan)基金招募仿(fang)单与基金合同,请根据自身投资(zi)目的、投资(zi)期限、投资(zi)履(lu)历等因素充分思量(liang)自身的风险蒙受能力,正在相识产品情况及贩卖适当性(xing)看法的底子上,理性(xing)推(tui)断并谨慎做出投资(zi)决策。指数基金存正在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示,非个股推(tui)荐(jian)。指数历史显示不组成对基金产品将来收益的预(yu)测及包管,基金过往业绩不代表将来显示。基金历史持仓不代显示正在和将来。
天(tian)弘国证绿色电力指数发起式(shi)证券投资(zi)基金成立以来完整管帐(zhang)年度产品业绩及对照基准(zhun)业绩为:A 类:2024 年+10.88%(+10.36%),2025年+1.01%(-0.87%);C 类:2024年+10.66%(+10.36%),2025 年+0.82%(-0.87%)。
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